2018年發佈的新《資產管理條例》明確，2020年底過渡期結束後，資產管理業務不得承諾保本保本、保本收益、打破剛性套現。與此同時，貨幣資金收入持續下降，銀行融資打破了剛性套現。對於理財小白來說，基金的固定投資顯然是一個很好的參與市場的管道。
“在相對較長的時間內，可以定期購買一隻或幾只基金。這種投資不需要你一次投資太多錢。它易於安裝和操作。同時，也能在一定程度上降低決策風險，囙此更適合小白種投資者。”興業銀行長沙分行貴賓財富經理張向義告訴記者。
那麼，對於市場上貨幣基金、債券基金、混合型基金、股票型基金、指數型基金等眾多基金產品，投資者如何選擇自己的產品，製定固定的投資計畫呢？
設定投資回報“小目標”
對此，張向義表示，一般做基金固定投資都會選擇混合型基金、股票型基金和指數型基金。選擇合適的基金產品，首先要確定自己的投資目標和投資期限，評估自己的風險承受能力，判斷自己是保守型、穩健型還是進取型的投資者；其次，要仔細、全面地評估每只基金的多項指標，如過往業績，基金經理排名、基金規模、基金管理公司的風險控制措施和投資風格，從中選擇優秀、適合自身風險偏好的基金品種進行投資；最後，跟踪投資基金，結合基金業績、自身資本狀況和收益目標，調整自己的固定投資組合。
張向義介紹，現時固定投資基金的投資群體主要是普通金融客戶。其中一部分是中老年客戶，他們將定期存款和基金定期投資相結合，通過定期獲得的利息進行定期投資；另一部分是年輕客戶，如剛進入職場的上班族或月光族。他們通常沒有儲蓄的習慣，月底所剩無幾。他們甚至每個月都需要借“華北”和信用卡。
對於那些沒有儲蓄習慣的年輕人，張向義建議，“拿到薪水的第一件事就是分開管理資產。比如，支付5000元薪水後，預留2000元作為生活費，剩下的3000元作為固定投資。固定投資日可以設定為下一個薪水工作日，如20日工資，21日工資自動扣除基金固定投資，迫使他們每月儲蓄。”
風險承受能力的自我判斷
投資者如何識別主動型基金和被動型基金？
“一般來說，被動型基金主要是指數型基金。如果與指數掛鉤，基金經理不需要花費太多精力，如上證50指數、滬深300指數、中交500指數等被動型基金更適合保守型客戶，也不需要考驗投資經理的能力。當市場跌破3500點時，固定投資指數基金的風險相對較低。”張向義表示，“如果是主動管理型，將考驗基金公司的管理能力。公司必須對現時市場上的板塊類型有一定的研究。比如投資與消費、軍工、科技。今年，科技、醫療、新能源等行業更受歡迎。由於前期已經上漲了一段時間，其相對風險會更大。如果我能接受20%-30%的波動，那就是主動管理。”
從資金風險來看，經濟學上有三個重要因素：流動性、安全性和盈利性，這三個因素不能同時滿足。”如果你想要流動性，就沒有利潤；如果你想要安全性，就沒有利潤，你不能同時滿足它。囙此，基金固定投資實際上是一種相對中長期的投資方式。一般來說，建議投資期限定在一年以上，利用時間等“固定投資”開花。
現時，股市波動在3000到3500之間。對此，張向義建議：“現時比較適合固定投資混合型、股票型和指數型基金，而債券型基金一般比較看跌。”
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